历史一刻正在发生，要准备迎接存款“零利率”了

有钱人

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财务自由这个词，估计现在没人敢提了。
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以前卖一套500万的房子，把卖房款存银行，靠利息生活就能过得不错。现在别想了，这么干的话，连生存都成问题。
因为活期存款，利息已经要跌没了。
最新一轮降息潮，国有大行和12家股份制银行均将活期存款利率下调5个基点，只剩下0.15%。
5 y. t6 c9 A# M7 L  Y, S  t7 {五年期整存整取的挂牌利率，现在也已经“破2”，国有银行大多调降至1.80%，股份制银行大多数调降至1.85%。
存款利率，全面降到“1”时代，这已经是建国以来的最低水平。
30年前，银行五年期整存整取的利率，高达14%左右，10万元存上五年，利息就有7万元。现在呢？五年后只能拿到9000元利息。
2 Q6 w- ?, L+ q* _- [5 ]$ i而且，存款利率下调的趋势仍未终止。靠吃利息就能躺平的年代，已经一去不复返了。
; M; G' Z& I) z6 m为什么存款利率一降再降？
从银行的角度来看，是净息差的压力太大，净息差是银行存款和贷款之间的利差，可以理解为银行的盈利空间。
8 B& N" e( n6 E" @: {. n今年二季度，中国商业银行净息差为1.54%，低于1.8%的警戒水平，处于历史最低点。
而贷款利率还在下降通道中。房贷曾是银行最优质的资产，现在关于存量房贷利率下调的呼声很高，贷款利率下降，存款利率必然也会下降。
2 b) ^2 N5 n5 e利率是经济活动中使用资金的成本。为了“拼经济”，就要将这个成本降下来。降低贷款利率，可以鼓励企业和居民加杠杆去投资；降低存款利率，能把老百姓银行账户里的钱给“逼出来”，去消费。
但现在的问题是，利率无论怎样降，投资和消费就是刺激不起来。
+ v0 q6 w& a. i今年上半年，人民币存款继续增加11.46万亿，其中住户存款增加9.27万亿，存款余额再创历史新高，达到了147.48万亿。
- P% B, g- L! }' G- P从贷款数据看，截止2024年二季度末，全国个人住房贷款余额37.79万亿元，同比下降2.1%。
利率工具感觉失效了。
原因在哪里？
利率可以理解为“资金”这种商品的价格，商品价格可以强制定价，但最终还是由市场供求关系决定的。
就像如果把白菜的价格定为一千元一颗，那结果只能是烂在地里。
& o# i! ^0 w1 d: F4 E5 J3 I由于市场对资金的需求远远小于供给，所以利率就会一降再降。
  z3 a% Y9 }. N7 Y8 R人不敢躺平，但钱躺平了。
房子，大家都不买了。1-7月份，新房销售面积54149万㎡，同比下降18.6%；新房销售金额53330亿元，下降24.3%。而土地成交面积10913.78万㎡，较去年同期下降26.3%。
政策在降首付、扩杠杆，但居民却在提前还款、降杠杆。政策在鼓励融资，但房企却不融资、不拿地。
* o* _  l8 n) K2 J股市，大家都不炒了。
8 [, ~) U9 Q4 J3 _7 {2 a0 i股市和房市，是普通人资产沉淀的两大蓄水池，现在大家不再往池子里注水了，资金需求断崖式下跌。
( O4 y0 F# `" i再来看看货币政策中M1和M2这两个指标。M1是流通中的现金+活期存款。M2是M1加上一些准货币，比如单位和居民的定期存款，等等。
目前，M1和M2的增速都在往下走，M1-M2的增速差，也是一直处在负值。
这意味着大家对未来信心不足，所以死钱越来越多，活钱越来越少了。
; E0 A* s7 P/ G+ t5 Q1 H) V而M1和居民+企业中长期贷款这两个数据的下降，则代表整个经济体里面流通的钱会变少，大家都感受到钱变得越来越难赚。
说到底，还是那句话——“信心比黄金重要”。
市场经济的繁荣是靠预期推动的。居民预期财富会增长，就敢于投资、敢于消费。现在的问题是大家都预期自己未来的收入是向下走的，整个经济体就是会按照预期方向，出现总需求收缩。
当前的一系列经济政策，比如“以人为本”的新型城镇化建设，鼓励游戏产业发展、教培行业回归，提振服务消费，其实都是在用各种方式来扭转预期。
% ^4 E' j' K. d- u8 Y即便存款利率降到零，让人无法躺平，但如果预期不好，钱也是躺平的状态。