低息大战，或许只是刚刚拉开帷幕

有钱人 · 发表于 2024-9-5 16:30:55

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四大行下调存款利率，引发市场关注。银行存款利率走低，大额存单受追捧。银行为自保缩减大额存单销售，高收益金融产品减少。投资者需关注国债、保险等保本保息产品，但竞争激烈。

全民疯狂存钱，银行被迫自保
7月25日，四大行同时官宣下调人民币存款挂牌利率。

活期存款的年利率从0.2％下调到0.15％，下调了5个基点。

定期存款整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，调整后分别是1.05％、1.25％、1.35％；二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，调整后的利率分别是1.45％、1.75％、1.8％。

定期存款零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。

这是四大行今年首次下调存款利率（近年来的第五次），按照以往的惯例，龙头银行先行，股份制银行、城商行跟风。

低息大战，或许只是刚刚拉开帷幕。
一切早有迹象。

4月中旬，招商银行“悄无声息”地下架了旗下“3年期”、“5年期”的大额存单。

这一举动在坊间，引发了不小讨论。

前几年，大额存单类产品的关注度并不算高，因为入局门槛高——都是几十万起步，而且周期比较长，三年五年不能动，流动性直接锁死。

而且收益方面的优势也不明显。

因此除非极其老派，极致追求安全的老年人，很少有人主动选择大额存单。
所以那段时间，这块儿业务很大程度上就属于个“占坑”作用，补齐银行业务架构拼图，银行不怎么花费心思。

但是从去年开始，银行存款利率一路走低，市面上2%以上的存款产品基本绝迹。

大额存单莫名走红，被储户们视作最后的伊甸园。甚至还催生出了“存款特种兵”的职业。

然而，大家的存钱热情越高涨，银行的日子就越紧张。

招商银行下架长年限的大额存单，就是一个非常明显的信号。

招行在内地的声誉很不错，无论是在行业内还是在消费者群体中。

高净值群体中，有相当一批都是招行的死忠粉。每年的“金葵花”报告，堪比家书。

平心而论，招行的负债成本控制能力十分了得，是中国金融史上生扛过数次危机的狠角色。

可即便如此，依然撑不过大势：

储户们，硬生生地把招行给存怕了。

目前，在招商银行App大额存单页面，年限最高只有2年期的大额存单，20万起存，利率为2.15%。

3年期产品只能在转让区找到，利率最高为2.29%，在现在这个时间节点上，属于优秀，但与去年的同类产品相比，利率水平堪称断崖式下跌。
图片：招商银行APP截图

银行对大额存单销售态度的转变，其实就是眼下社会关于“钱”的矛盾的具体折射：

宏观政策方向是促消费，所以银行一而再再而三地降低贷款利率；

但是群众现在很怂，不仅不愿意贷款了，甚至有点钱就嘎嘎往银行送，不管是吃利息还提前还贷款；

这里外里一冲击，相当于银行在瞎忙，年底一算账，利润差的连妈都不认识了。
国家金融监督管理总局发布的《2023年商业银行主要监管指标情况表（季度）》显示，去年四季度我国商业银行的净息差已降至1.69%，首次跌破1.7%的关口。

说个冷知识：1.69%这个成绩，已低于行业自律机制净息差1.8%这一“警戒线。

这个数字，所有银行看到都慌。

从2023年年报来看，招商银行净息差为2.15%，下降了25个基点。但在行业里面还算是好的。

工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行净息差分别为1.61%、1.70%、1.60%、1.59%、1.28%、2.01%，分别比上年下降31个、31个、30个、16个、20个、19个基点。

面对这样的态势，各大银行不得不优先自保。

保利润是件大事儿。

银行总归不是慈善机构，是需要盈利的。

常规的盈利方式有四种：

利息差额收入：这是银行最主要的利润来源。银行从客户存款中支付较低的利率，而在贷款时则会收取较高的利率，这种利率差价也称为利差，是银行的主要利润来源。

中间业务收入：银行通过提供转账、理财、金融产品等服务，会收取一定的手续费及佣金，这也是银行的一个重要利润来源。

投资收入：银行可以用自有的资金进行投资来获取利润，但投资范围受限，主要是投资国债或银行拆借等超低风险的债券。

其他业务收入：如向客户提供外汇兑换、信用评级、资产管理等服务，收取一定的手续费和佣金。此外，银行还可以通过出售理财产品、提供咨询服务等方式来获得更多的收益。（来源：百度百科）

房地产高光的那几年：房贷收入不用愁，大家买房积极性很高；投资收入不用愁，因为有房地产这个蓄水池，很多行业都愿意把热钱投进这个领域；中间业务收入，取决于大家的预期，预期良好，钱自然就会流动。

可是现在房地产这个蓄水池除了问题，银行几样看家的赚钱本事都受到了波及：

1、买房的人越来越少，房贷增量越来越少。

2、不仅不借，还要还；不仅要还，还想存。

3、高收益投资渠道或减少或收紧，大家心态越来越保守

这与上面的两条互为因果。
所以说，为了保证正常的运转，利差这块是肯定要动的。

大额存单与运营目标相悖，自然要缩减曝光。

现在国内十家主流大行里，只有工商银行货架上显示有利率2.4%的5年期大额存单产品（目前显示售罄）。

部分银行对大额存单做了限制，比如浦发银行1年期利率2%的大额存单，系新客专享产品；上海银行的18个月高净值款产品，利率2.25%，但要求100万起存，2年期和3年期利率分别为2.45%和2.7%，也是100万起存。

交通银行4月18日后台显示，并无在售的大额存单，只有转让的大额存单。

不过，大额存单完全消失，不太可能。

但随着门槛不断提高，数量不断减少，最终实现缓慢退场还是很有可能的。

五月份，部分银行应该还有大额存单的余量，但能不能抢到就不知道了。

听说，八字和关系都得硬才行。
在未来相当长的一段时间内，高收益且安全的金融产品会越来越少。

这个跟国际局势相关，无解。

想要获取到相对更高的收益，又不想承担更高的风险，那就必须花费更多的心思精力去扩充自己的目标鱼塘。

说白了，过去手头宽裕的时候，家家户户（各种理财方式、各类平台）谁家桌上还没几个硬菜？

都能吃饱吃好，也没空去惦记别人家桌上的菜。

现在口味刁了，菜品规格降了，还想吃好的话，就必须去别人桌上夹几筷子了。

我们查阅了大量资讯平台以及调研问卷，目前来看风险耐受度低，渴望尽可能地保本保息产品的用户，能够选择的面虽不算宽，但还是有的。

第一种，在国内各类银行产品中去搜刮大额存单遗珠

很难，但也不是不可能。

人脉够广，有足够的一手信息，还是能够淘到宝的。

只是不具备普适性罢了。

第二种，国债

国债具有最高的风险保障，我们ZYZF的负债相对较低，信誉一向不错。

而且在银行储蓄类产品利率下降的情况，国债甚至具备一些利率优势。

国有大行三年期和五年期大额存单现在基本保持持平，约为2.35%左右，而存款利率更是击穿2%。随着各种锚定利率走低，国债票面利率三年五年期为2.38和2.5%,但还是略高于大额存单。

总之，国债很好。但是也很难抢，看命，竞争环境比大额存单的更恶劣。

第三种，是保险类产品，尤其是香港保险

不管大家对保险有多大的意见和恶意，我还是要把保险这个品类写出来。

国内保险行业声誉差，完全个别公司的业务员瞎搞胡搞，典型的一颗老鼠屎坏了一锅汤。

保险本身是个好东西，但保险业务员不一定。回头写个文章，专门聊聊这个鱼龙混杂的行业。

金融圈，主打一个此消彼长。

不大可能都赚钱，也不大可能都不赚钱。

三十年河东，三十年河西，因为热钱总要有个去处。周期就这么形成了。

最近两年，存款利率走低，一些储蓄型保险产品的优势就体现出来了。

按说，这是保险行业攻城拔寨的好机会。

但是机缘巧合，国内保险行业有点接不住这波流量。

因为“报行合一”的落地还有其他一些问题，个别险企既要吃饭又要擦屁股，精力被分散了。

香港保险“趁虚而入”，凭借较好的口碑、较高的收益，在内地“存钱爱好者”群体里狂刷存在感。

此前，香港保险业监管局（下称“香港保监局”）公布了2023年香港保险业的临时统计数据。其中，香港毛保费总额较2022年下跌1.1%至5497亿元，但内地访客的新造保单保费达589.72亿港元，较2022年增长2754 . 4%，约占个人业务总额的32.6%。

直接证实了这种趋势。

不过笔者看来，香港保险并不是“六边形战士”，哪儿哪儿都好没有缺点。

只不过是背靠“金融中心”的招牌，可以操作的空间更大了罢了。

在内地，想要参与到世界其他地区的金融交易，基本不可能。

但是在香港很简单，有个账户啥都好说，人家就是干这个的。

所以，储蓄型保险产品的收益都很不错。

毕竟路子多嘛。

但是，要想完全不操心，一点儿事儿都不想费，就跟去银行存钱一般轻省。

那香港保险真不太合适。

受制于两地政策法规，监管重点的不同，买香港保险，意味很多事情是需要实地到港去办，真实参与的。

这就属于额外的成本了，有些特殊群体无法满足这点，那就不要在香港保险上浪费时间了。

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