《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》发布,该新规对纳入个人养老金投资的公募基金行业的产品、投资、销售等方面提出了制度性要求,标志着我国个人养老金的发展从单纯的“储蓄养老”进入“投资养老”的全新时代。7 s# d% X5 N/ c" k4 @) N
6 p; c9 E: T1 E& k* u w- C3 R如果说,传统的养老理财工具保险、储蓄及银行理财突出的是风险保障和资金安全,那么公募基金的加入,则为养老理财规划提供了更多想象空间。投资者可以结合自己生命周期、风险偏好以及资金使用需求来选择合适的养老产品,通过适当投资于权益类资产,充分发挥“长钱效应” ,减少老年之后资产积累不够的风险。事实上,许多发达国家如美国,都已将权益资产作为养老金的主要投资类别。 + C; f; c: T' k# O6 s+ i" n( ^& _; l% _/ Y
通过投资基金进行养老理财,在中国依然是个新事物,可能有不少朋友都还比较陌生,不知道应当如何规划。为了解决这个问题,我们将分别通过5期内容,分享包括养老支出测算、中外养老三大支柱及新规解读、养老金储备计划及产品选择等内容,帮助大家更全面地了解如何使用基金来进行养老理财规划。5 S2 H& o; X* p$ P$ m$ j3 \' W A" h
4 c( _- J' G @: c0 v5 l4 u# w在规划之前,总得先有个“目标”。因此第一期的内容,我们打算先讲一讲,到底需要给自己的“第二人生”准备多少钱?一般来讲,养老费用包含四个方面: ! j( d* r( T1 Z1 e \! R& c Q3 f) Y# g; z" P$ S
一是日常的衣食住行所需的费用;二是医疗费用;三是请人照顾日常起居所需要的费用,包括让子女照料的机会成本、雇护工支付的劳务费或者到养老院养老的费用;四是用于提升生活品质所需的费用,如参加聚会、出门旅游等等。 3 V: N3 N. k; K, p' C5 _4 H; G9 x# v% g9 o2 T( S
为了简化计算,我们可以先做出4个假设:7 N2 @. k" S- O5 d$ W
( ]6 t0 d7 \6 z+ g假设1:退休后生存年限,按60岁退休、80岁告别世界计算,那退休后生存年限就是20年。 s+ v4 W9 I1 U
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假设2:年均通胀率,参考中国近年CPI粗略估计为2.5%。$ }1 N+ F& _( _! ?' C9 Z
# L J, e2 d, C3 o7 }* d假设3:退休时点,默认在当前时点退休。. z/ y9 m Z F$ @- p* r( S: G
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假设4:退休后第一年每月支出默认为5000元。8 E: _8 k: k2 d& K6 G/ Q* Q
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我们大致估算下每项支出所需要的费用,汇总之后可以得到下面这张表。& E4 z4 Q) f1 v5 j4 L3 Z, L
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% [0 @4 `$ q, n! Q; g- k 1 Q+ J4 R: T5 a& |: b# ^ + o" v; |; O4 H) {9 L |9 ~按照上述假设,在不考虑任何投资及通胀的情况下,需要在退休当年准备120万才能维持后续20年的支出;而如果考虑通胀,那么这个数字会变成153万。对很多人来讲,要在退休时存到153万,可能并不是一件简单的事。2 H& P' G6 V T8 N; a
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有朋友可能觉得5000元的支出太多了,当然,每个人的情况不可一概而论。但是,随着年龄的增长,人的自理能力也在下降,且患上重大疾病的概率在上涨。如果考虑这一层支出,分摊到每个月上面,以5000元作为退休人群的平均支出可能并不为过。 " i' l* c* X' h' `3 @0 K 9 ?" ?* c; Z3 j6 i. H其次,在养老金测算时,我们常常会提到两个风险。一个长寿风险,另一个是通胀风险。 : w/ p+ f/ T+ L7 m# |+ [) |' R3 Z( u- q! _& ?! N3 Q
长寿风险是指退休后生存年限超出最初预期,导致退休前储备的养老金不足以支付后续开支;而通胀风险是指,通胀率过高,导致养老金过早用完。这其实就是前文提到的假设1与假设2。- Y) I9 ~( U6 I% L s